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已获利息倍数 | 指标计算 | 已获利息倍数＝息税前利润/利息费用 |
公式中的利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息。已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力。 | ||
指标评价 | 一般来说，已获利息倍数至少应等于1。该项指标越大，说明支付债务利息的能力越强；这项指标越小，说明支付债务利息的能力越弱。 |
经典例题－13【2010年单选题】某公司2008年发生利息费用50万元，实现净利润120万元；2009年发生利息费用80万元，实现净利润150万元。若该公司适用企业所得税税率为25%，则该公司2009年已获利息倍数比2008年（ ）。
A.减少0.525
B.减少0.7
C.增加1.33
D.增加2.33
『正确答案』B
『答案解析』2008年已获利息倍数＝（120/75%＋50）/50＝4.2
2009年已获利息倍数＝（150/75%＋80）/80＝3.5
2009年已获利息倍数比2008年减少＝4.2－3.5＝0.7
经典例题－14【2011年单选题】甲公司2010年度经营活动现金净流量为1200万元，计提的减值准备110万元，固定资产折旧400万元，公允价值变动收益50万元，存货增加600万元，经营性应收项目减少800万元，经营性应付项目增加100万元，发生财务费用160万元，（其中利息费用150万元）；该公司适用企业所得税税率为25%，不存在纳税调整项目。若不考虑其他事项，则该公司2010年已获利息倍数为（ ）。
A.1.86
B.2.O4
C.3.12
D.3.49
『正确答案』D
『答案解析』息税前利润＝（1200－110－400＋50＋600－800－100－160）/（1－25%）＋150＝523.33（万元），已获利息倍数＝息税前利润／利息费用＝523.33／150＝3.49。
二、反映营运能力的比率
1.应收账款周转率
应收账款周转率 | 应收账款周转次数 | 指标计算 | 应收账款周转次数＝销售收入净额/应收账款平均余额 其中，销售收入净额＝销售收入－销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2 |
指标评价 | 应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。 | ||
应收账款周转天数 | 指标计算 | 应收账款周转天数 ＝360/应收账款周转次数 ＝应收账款平均余额×360/销售收入净额 | |
指标评价 | 应收账款周转天数越少，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转天数越多，周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。 |
【注意】平均应收账款是指未扣除坏帐准备的应收账款金额。它是资产负债表中的"期初应收账款"、"期末应收账款"分别加上期初、期末坏帐准备的平均数。
经典例题－16【单选题】某公司2012年销售收入为540万元,未发生销售退回和折让,年初应收账款为160万元，年末应收账款为200万元。则该公司2012年应收账款周转天数为（ ）天。
A.3
B.120
C.60
D.115.2
『正确答案』B
『答案解析』平均应收账款＝（160＋200）/2＝180（万元）
周转次数＝540/180＝3
应收账款周转天数＝360/3＝120（天）
2.存货周转率
存货周转率 | 存货周转次数 | 指标计算 | 存货周转次数＝销货成本/平均存货 其中，平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2 |
指标评价 | 存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。 | ||
存货周转天数 | 指标计算 | 存货周转天数 ＝360/存货周转次数 ＝平均存货×360/销货成本 | |
指标评价 | 存货周转天数越少，存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高；存货周转天数越多，存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。 |
三、反映获利能力的比率
（一）通用指标
包括销售净利润率、资产净利润率、实收资本利润率、净资产利润率（净资产收益率）和基本获利率（资产息税前利润率）。
1.销售净利润率＝净利润/销售收入净额×100%
2.资产净利润率＝净利润/资产平均总额×100%
资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2
3.实收资本利润率＝净利润/实收资本×100%（注意该指标分母未用平均值）
4.净资产利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100%
5.基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额
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